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KT경제경영연구소 DIGIECO에서 'Google의 모토로라 인수 의미와 시사점'이라는 보고서가 나왔습니다. 여타 분석처럼 특허에 국한시키기 않고 다각도로 심도있게 접근한 글입니다.

보고서 목차는 아래와 같습니다.

1. 개요 및 배경

   • 규모
     • Google은 8월 15일 모토로라 모빌리티를 $ 125억에 인수한다고 발표
     • 이는 특허 공격으로부터 안드로이드 생태계를 보호하기 위한 조치라고 설명
   • 특허 내용
     • 모토로라는 최초의 휴대폰을 개발한 통신 기기업계의 리더로 다수의 원천기술 특허 보유
     • 모토로라의 특허 가치는 약 $95억으로 평가되고 있으며 Apple 대응도 가능할 것으로 보임
   • 특허 공격 현황
     • 최근 Google 안드로이드의 빠른 성장과 함께 경쟁사들의 특허 공격이 급증
     • 특허 공격은 안드로이드의 제조단가를 상승시키고 기술적 제약을 가해 성장에 걸림돌로 작용
     • Apple은 가장 많은 소송 건에 연루되어 있으며 다수의 특허 소송이 Android 제소사들에게 집중되어 있음

2. Google의 모토로라 인수 목적

   • Supercharging Android
     • 구글의 최대 목적은 안드로이드 생태계 확산을 통한 모바일 검색/광고시장 점유율 확대
     • 최근 특허공격으로 OEM사의 부담이 커지자 Risk 해소방안으로 모토로라 인수를 단행
   • 파편화 문제 해소 위한 통제권 옵션 확보
     • Android 진영의 또 다른 문제는 제조사/통신사별 OS 커스터마이징과 Version별 파편화
     • 이는 Open Source의 근본적인 한계로 구글의 직접적인 통제가 어려웠음
     • 그러나 모토로라 인수를 통해 이를 통제(control)할 수 있는 강력한 Option을 보유하게 됨
   • 장기적으로 HW-SW 통합 BM 지향
     • 수익성 낮은 모토로라 모바일 제조분야와 구글의 Cloud 서비스 + S/W 결합을 통해 제2의 애플 아이폰 효과 창출 → 애플 견제 목표
   • 저가의 High-end 스마트폰 무차별 배포
     • Apple은 'Major 전략'을 지향해 모바일 시장의 수익모델을 他시장으로 leverage하려 함
     • Apple의 Major 전략은 거대한 ‘closed system’의 출현으로 Google의 핵심경쟁력에 타격
     • PC 시장에서 Chromebook과 같은 전략을 Smart Phone 시장에도 적용 가능
   • Smart TV 시장에 대한 대비
     • Motorola Mobility의 다른 한 축인 IP Set-top box 부분은 크게 부각되고 있지 않지만 차기 Apple과의 주요 전선이 될 Smart TV 부분에서 Google에 큰 힘이 될 수도 있음
   • 종합평가
     • 단기적으로 모토로라 인수는 OEM제조사들의 환영을 받을 수 있을만한 조치(연간 110억불 라이선스 비용 절감)이나 안드로이드를 통한 추가 수익창출 실패 시 시장의 냉정한 평가 예상

3. 위기 요인

   • 제조부문 Risk
     • (특허 부분을 제외하고) 제조 부문을 안고 가는 것은 Google에 적지 않은 Risk가 될 전망
     • 안드로이드 제조 파트너사들과의 관계 등 여러 정황상 제조 부문 매각 시나리오도 제기
   • OEM사 이탈
     • 모토로라 제조부분 인수로 Google은 이제 OEM사들과 경쟁 관계로 돌입
     • → OEM사들은 플랫폼의 잠재적 차별에 대비 타 플랫폼으로의 전환을 염두할 것
   • 반독점법 조사
     • Google은 이미 검색과 안드로이드 OS 부분에 대해 반독점 조사를 받고 있는 상황임
     • 모토로라 인수로 추가 조사가 불가피하며 ‘경쟁환경을 해치지 않는다’는 조건부 승인 전망

4. 전망 및 시사점

   • 추가 M&A 가능성과 시장 활성화
     • Google의 모토로라 인수로 미국 주식 시장은 신용등급 하락 충격에서 급속히 회복
     • 'OS+HW' 결합이 모바일 시장의 지배적인 모델이 되면서 향후 M&A 기대감 급증
   • Telco와의 본격 경쟁 가시화
     • 많은 부분에서 Telco와 직간접적 경쟁 관계에 있는 Apple과 같은 사업자가 하나 더 출현
     • Apple과 Google은 모바일 시장 뿐 아니라 SmartTV 부문에서도 Telco와 경쟁관계 형성할 것
   • 한국 제조업의 2차 장벽 출현
     • iPhone이 단말시장을 생태계 중심의 경쟁으로 바꾼 1차 공격이었다면
     • iCloud는 경쟁단위를 다시 ‘단말라인업 전체의 UX’로 전환시킨 Apple의 2차 공격
     • Google은 모토로라 인수로 이에 대응하는 카드를 확보! 그러나 국내 단말 제조사들은…